Facebook调整Libra计划,附2020最新版Libra白皮书(谷歌翻译版)

使用拜占庭容错(BFT)共识方法

为了促进交易分类账上所有验证者节点之间的协议,天秤座区块链通过使用天秤座拜占庭容错(LibraBFT)共识协议采用了BFT方法。该方法实现了三个重要目标。首先,它建立了对网络的信任,因为即使某些验证器节点(最多占网络的三分之一)遭到破坏或失败,BFT共识协议也可以正常运行。其次,与其他某些区块链中使用的“工作量证明”相比,此类共识协议可实现高事务吞吐量,低延迟以及更节能的共识方法。第三,LibraBFT协议有助于清晰描述交易的终结性,因此当参与者从法定人数的验证者那里看到交易确认时,

BFT的安全性取决于验证者的质量,因此协会将对预期的验证者进行尽职调查。Libra网络在设计时首先考虑了安全性,并考虑了复杂的网络和关键基础设施攻击。该网络的结构旨在加强对验证者运行软件的保证,包括利用诸如分离关键代码(“可信计算库”),测试共识算法的创新方法以及对依赖关系的谨慎管理等技术。最后,在重大错误或需要升级的情况下,Libra Networks将定义用于重新配置Libra Blockchain的策略和过程。除了在这些情况下确保安全恢复系统之外,

在广泛采用的区块链数据结构上采用和迭代

为了安全地存储交易,天秤座区块链上的数据将受到默克尔树的保护,默克尔树是其他区块链使用的数据结构,能够检测到现有数据的任何变化。与之前的区块链项目不同,天秤座区块链将是一个单一的数据结构,该数据结构记录了交易的历史和状态,而之前的区块链项目将区块链视为交易块的集合。该实现简化了访问区块链的应用程序的工作,启用了一个统一的框架,该框架允许从任何时间点读取数据,以验证该数据的完整性。

上述设计决策的结果之一是,天秤座区块链将提供公共可验证性,这意味着任何人(验证者,天秤座网络,虚拟资产服务提供商(VASP),执法机构或任何第三方)都可以审核所有运营的准确性。交易将以加密方式进行签名,因此即使所有验证者都受到威胁,也不能接受来自具有安全签名密钥的伪造交易。该设计与硬件密钥管理和高价值加密密钥的脱机存储兼容。

上述设计决策的另一个结果是,天秤座区块链将支持一种隐私方法,该方法将考虑网络上参与者的多样性。该协会监督Libra区块链协议和网络的发展,并在考虑适用的监管要求的同时,不断评估新技术以增强区块链上的隐私合规性。

有关更多详细信息,请阅读有关Libra区块链的技术文章。有关移动编程语言和LibraBFT共识协议的详细信息,也可以找到。该协会已开放了Libra testnet的早期预览以及随附的文档。测试网仍在开发中,API可能会发生变化。自2019年6月以来,协会定期在博客文章和路线图更新中报告进展情况。该协会致力于与社区进行公开合作,我们希望您继续阅读,建立并提供反馈。

第04节

当天秤座协会发布其关于天秤座保护区运作的想法时,该文件旨在作为概念证明,而不是该项目的最终路线图。自2019年6月以来,我们已与许多不同的组织,监管机构,政策制定者和学者举行会议,以了解关键问题并将可行的改进措施整合到Libra网络的经济设计中。这些在世界各地的磋商和会议对于指导我们的发展方向非常重要。特别是,协会非常感谢G7工作组在稳定币方面所做的彻底和周到的研究。报告中提出的关切有助于突出指出需要立即解决的问题以及可能出现的长期挑战。

人们共同关心的一个主要问题是,如果网络在一个国家达到较大规模(例如,≋LBR成为本国货币的替代品),则多币种天秤座硬币(≋LBR)可能会干扰货币主权和货币政策。虽然我们认为这不太可能,因为≋LBR在国内交易中为硬币持有人引入了外汇敞口,并且≋LBR的使用可能会受到诸如外汇管制之类的限制,但我们对此非常重视。

天秤座网络旨在成为一种全球可访问的低成本支付系统,是对本国货币的补充而不是替代。稳定货币和保值是在公共部门专有职权范围内的适当关键努力。因此,我们通过加入单一货币稳定币(例如,≋USD,≋EUR,≋GBP等)来增强Libra网络,并计划随着时间的推移增加单一货币稳定币的数量。通过使人们和企业能够以自己的货币计价的稳定币进行交易,这些功能将支持一系列家庭使用案例。每个单一货币的稳定币将得到以该货币计价并由该货币的母国发行的现金或现金等价物储备以及非常短期的政府证券的支持。单币稳定币只能根据市场对该币的需求进行铸造和燃烧。由于每个硬币都有1:1的支持,因此这种方法不会产生新的净货币。

我们相信,这种方法可以降低成本并启用新功能,同时为中央银行在其国家/地区使用Libra付款系统提供最大的灵活性和控制力。

最初,协会希望基于相关货币中流动性高且安全的政府证券市场的存在,提供少量的单币种稳定币。我们希望与世界各地的监管机构,中央银行和金融机构合作,随着时间的推移,扩大Libra网络上可用的单一货币稳定币的数量,并探索与他们进行直接监管的技术,运营和法律要求。特别是,如果在网络上没有单一货币稳定币的地区采用该货币会引起人们对货币替代的担忧,则协会可以与相关中央银行和监管机构合作,在Libra网络上提供稳定币。该协会欢迎有关如何帮助支持当地货币和宏观审慎政策的反馈。

对于在Libra网络上没有单一货币稳定币的国家,我们认为≋LBR是中立且低波动性的替代方案,可以确保此类地区的用户可以从访问网络和增强金融包容性中受益。在这种情况下,≋LBR可以作为跨境交易中的结算代币,个人和企业可以将其收到的≋LBR转换为本地货币,以通过第三方金融服务提供商购买商品和服务。例如,考虑一个美国的天秤座用户想要汇款到另一个国家的家人。美国的发件人可能会使用≋USD作为其默认的Libra Coin进行转账。如果接收者居住在Libra网络上具有不同单币稳定币的地区,发送者可以通过第三方金融服务提供商转移该单一货币稳定币,或者接收者可以将≋USD转换为该单一货币稳定币或当地货币,从而为接收者提供了一种方便,简单的选择,可以使用和使用资金。如果没有单币稳定币,则可以使用≋LBR进行转帐。接收方可以通过第三方金融服务提供商将≋LBR转换为当地货币,以该货币购买商品和服务。天秤座网络本身不会提供,记录或结算天秤座硬币与法定货币或其他数字资产之间的转换;相反,如上所述,任何此类交换功能都将由第三方金融服务提供商进行。不论地区如何

此外,我们希望随着中央银行开发中央银行数字货币(CBDC),这些CBDC可以直接与Libra网络集成,从而消除了Libra Networks管理 相关储备金的需要,从而降低了信贷和托管风险。例如,如果中央银行开发美元,欧元或英镑的数字表示,则协会可以用CBDC替换适用的单一货币稳定币。

单币稳定币简化了≋LBR的设计。BRLBR可以实现为智能合约,它使用固定的名义权重(例如,0.50美元,0.18欧元,0.11英镑等)来汇总单币稳定币。BRLBR设计的这种方法类似于国际货币基金组织(IMF)在特别提款权(SDR)中使用的方法。由于≋LBR由网络支持的固定数量的单币种稳定币组成,因此≋LBR完全由支持每种单币种稳定币的储备资产支持。

为了限制对协会单方面更新LBR权重的担忧,协会欢迎一群监管者和中央银行或国际组织(例如,IMF)对一揽子货币(包括货币和它们各自的权重)进行监督和控制。 )在协会主要监管机构的指导下,即瑞士金融市场监管机构(FINMA)。

但是,单一货币稳定币可能会增加钱包,交易所和商家解决方案提供商的复杂性。例如,交易所将需要在多种数字资产而不是仅一种资产上保持足够的流动性。钱包将需要处理跨货币使用案例,例如发送汇款,即使我们预计人们会默认使用本国货币(如果有)的单一货币稳定币,默认使用另一种单一货币稳定币(例如,≋USD, ≋EUR,≋GBP等)或toLBR。

天秤座网络旨在通过扩展法定货币的功能来支持全球跨境交易所,法定货币在中央银行的控制和控制下适当地进行。在这种新 方法下,我们力求减少对货币主权的担忧,并帮助为世界各地的人们和企业带来更便捷的付款和金融产品。

天秤座的保护区

天秤座网络经济设计的主要目标是建立一种有效付款方式的信任。天秤座网络上的每种稳定币都将得到高质量流动资产储备的全面支持,并由竞争性的经销商和交易所买卖每种硬币的网络所支持。这意味着天秤座硬币的持有人应该高度保证他们可以将天秤座的硬币兑换成当地货币。

全面支持和减轻风险的重要性

在第一份Libra白皮书中,该协会致力于全力支持,认识到它对于使用该网络的个人和企业的重要性。在2019年9月,协会宣布了向FINMA申请支付系统许可证的意向,预计该许可证将指定每个Libra Coin的持续全额支持作为许可证的条件。

充分的支持意味着储备金将以现金或现金等价物以及非常短期的政府证券持有至少等于流通中的每个天秤座硬币面值的金额。这与银行不同,后者仅持有现金和其他流动资产的部分准备金(例如10%)来支持其存款负债,其余资产由贷款和其他非流动资产组成(也称为部分准备金银行业务) )。流动资产的全力支持对于抑制运行和稳定支付系统非常重要。结合对透明性和可审计性的承诺,我们相信每个天秤座硬币的全力支持将有助于确保个人和企业对他们的天秤座硬币可以转换为当地货币充满信心。

储备金将根据市场需求铸造和燃烧每种单币稳定币(例如,≋USD、, EUR,≋GBP等)。此外,智能合约将根据指定的固定名义权重将这些特定的单币种稳定币合并为≋LBR。由于≋LBR并非与单一货币挂钩,因此随着每种货币的价值变动,一种anyLBR的任何本地货币的价值都可能会波动。协会欢迎在其主要监管机构FINMA的指导下,由一组监管机构和中央银行或国际组织(例如IMF)对≋LBR进行监督和控制,该机构可以监督和控制权重和组成部分。减少波动。

储备金的结构是故意设计的,以减轻威胁并最大程度地降低风险。为了保持Libra Networks的偿付能力和Libra支付系统随着时间的推移平稳运行,储备金将仅依赖于高质量的流动资产或可以迅速转换为高质量的流动资产的资产。特别是,我们将要求储备金至少包括80%的由极低信用风险的主权国家发行的短期(最多三个月的剩余期限)政府证券(例如,标准普尔的A +评级和穆迪的A1评级)或更高),并且其证券在高度流动的二级市场上交易。剩余的20%将以现金持有,隔夜投资于货币市场基金,这些基金投资于具有相同风险和流动性特征的短期(至一年的剩余期限)政府债券。为了解决货币风险,构成储备金的资产的货币构成应与未偿还的单币种稳定币(包括构成未偿付的≋LBR的单币种稳定币)的构成相匹配。预计将在Libra的FINMA付款系统许可证中体现这一授权,将有助于减轻利率,流动性和信贷风险。

但是,即使有了这些高质量的流动资产,Libra Networks仍可能遭受损失(例如,由于利率的快速变化而产生),或者发现在极端经济条件下清算资产更加困难。为了帮助消费者保持保护,储备金将进一步获得资本缓冲。在监管机构的投入下,协会正在制定监管资本框架,以确保维持适当规模的吸收亏损资本缓冲。例如,该资本缓冲将防止天秤座支付系统因信贷,市场和运营风险而遭受潜在损失。运营风险包括外部或内部欺诈,业务中断以及系统和控制故障。

储备金的管理将对公众透明。准备金将由独立审计师定期进行审计。这些审计的结果将公开显示,以证明所有流通中的天秤座硬币都得到包括储备金在内的匹配资产的全面支持。协会将每天在其网站上发布储备金的当前构成和资产的当前市场价值。

随着时间的流逝,我们希望该协会能够与中央银行在诸如直接保管现金或现金等价物,非常短期的政府证券或将Libra付款系统与CBDC整合等问题上进行合作。这将减少信用和托管风险,简化储备金的运作,并为天秤座硬币的持有人提供更多的舒适感。

如果Libra Networks在其非常短期的政府证券,现金或现金等价物的保管中面临负收益,它将不得不通过其其他收入来源(例如交易和其他费用)来弥补这些成本。对储备金资产的正利息(如果有)将用于支付系统成本,确保较低的交易费用,增加所需的资本缓冲以及支持增长和采用。在储备金中分配利息的规则将由协会预先制定和监督。天秤硬币持有者将不会从储备金中获得回报。

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